프레스룸

공지사항

엘에스전선아시아㈜ 유가증권시장 상장 주식공모 청약 안내

엘에스전선아시아㈜는 다음과 같이 주식을 모집 및 매출하오니 청약사무취급처(한국투자증권㈜, 하나금융투자㈜, 이베스트투자증권㈜ 본·지점)에 비치된 투자설명서를 검토하신 후에 청약하여 주시기 바랍니다.

1. 발행회사의 상호: 엘에스전선아시아 주식회사

2. 회사가 발행한 주식의 총수: 보통주

3. 1주당 공모가액: 8,000(액면가 500)

4. 공모할 주식에 관한 사항

 

(1) 주식의 종류: 기명식 보통주

(2) 공모주식수: 80,960,904,000

(3)배정비율

청약자격

배정주수(비율)

기관투자자

증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8항에 의한 투자자

8,096,090(80.0%)

일반투자자

공동대표주관회사가 정한 일반 청약자격기준에 맞는 자(투자설명서 참조)

2,024,023(20%)

청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.

(4) 주식의 청약단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.


② 일반투자자는 공동대표주관회사 및 인수회사인 한국투자증권㈜, 하나금융투자㈜, 이베스트투자증권㈜의 본,지점에서 청약이 가능합니다
.


③ 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 최저 청약한도는 10, 최고청약한도는 40,000(, 우대고객의 경우 80,000(200%)까지 가능하며, 온라인 전용 고객의 경우 20,000(50%)까지 청약가능)입니다. 청약단위는 투자설명서를 참조하시기 바랍니다.

공동대표주관회사인 하나금융투자㈜의 1인당 최저 청약한도는 10, 최고청약한도는 52,000주까지 가능합니다. 청약단위는 투자설명서를 참조하시기 바랍니다.

인수회사인 이베스트투자증권㈜의 1인당 최저 청약한도는 10, 최고청약한도는 60,000주까지 가능합니다. 청약단위는 투자설명서를 참조하시기 바랍니다.

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 8,096,090주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(5) 청약증거금

① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

② 일반투자자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

(6) 청약증거금의 대체


일반투자자 청약증거금은 주금납입기일(2016 09 13)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2016 09 13)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2016 09 13일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2016 09 13)에 주금납입금으로 대체됩니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

(7) 청약 및 배정방법

한국투자증권㈜, 하나금융투자㈜, 이베스트투자증권㈜ 본·지점에 비치되어 있는 ㈜팬젠 투자설명서 참조

(8)청약사무취급처

① 기관투자자: 한국투자증권㈜ 본·지점

② 일반투자자: 한국투자증권㈜, 하나금융투자㈜, 이베스트투자증권㈜  본·지점

③ 청약결과 배정공고 및 초과(미달)청약증거금 환불(추가납입) 통지

2016 09 12() 공동대표주관회사 및 인수회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com)와 하나금융투자의 홈페이지(http://www.hanaw.com), 이베스트투자증권 홈페이지(http://www.ebestsec.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(9) 초과청약증거금 환불일

2016 09 13()

(10) 납입기일

2016 09 13()

(11)납입은행

우리은행 LS타워지점

(12) 주권교부예정일

청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.

(13) 주권교부장소

각 해당 청약사무취급처에서 교부하되, 청약자 또는 인수인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

(14) 상장예정일

2016 09 22()

(15) 투자위험요소

① 사업위험

■ 당사는 유가증권시장상장규정 제2조 제1 20호 다에서 정의하고 있는 외국기업지배지주회사로서, 주식의 소유를 통하여 외국기업의 사업 활동을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 국내법인입니다. 당사의 주수입원은 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금 및 용역 제공에 따른 수익 등이 있습니다. 또한 당사는 외국기업지배지주회사로서 유가증권시장에 상장하는 최초의 사례로서, 코스피시장의 글로벌시장 도약을 위한 우량 외국기업 상장활성화 정책의 일환으로, 향후 코스피시장에 상장 예정입니다.

. 주 원재료인 전기동 가격의 변동성은 전선업체의 매출액 및 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 전선제품의 판가는 전기동 가격을 기반으로 결정되므로, 전기동 가격이 하락하는 경우 수익규모가 감소하면서 고정비 부담이 가중되어 수익성이 악화됩니다. 향후 전기동 가격이 지속적으로 하락할 경우 이는 당사의 전반적인 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 매출액 및 수익성이 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

. 당사가 영위하는 전력케이블 사업은 국가기간산업과 밀접한 관련이 있어, 수요 대부분이 국가 기간산업인 전력ㆍ통신산업, 토목공사, 대형 건설 프로젝트 등에서 발생하고 있습니다. LS-VINA가 주된 사업을 영위하는 베트남 및 ASEAN시장의 경우 지속적인 성장 과정에서 산업 인프라 확충이 진행되고 있으며 따라서 당사 전방시장의 확대가 예상됩니다. 하지만 이러한 투자 계획이 축소되거나 투자진행이 지연될 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

. 당사가 영위하는 전력케이블 및 통신케이블 사업에는 신규업체의 진입을 어렵게 하는 무형의 진입장벽이 존재하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 인수합병 등의 다양한 방법을 통하여 신규 진입하는 업체가 발생할 가능성은 상존하고 있습니다. 특히 통신케이블 사업의 경우 전력케이블 사업과 비교하여 상대적으로 진입장벽이 낮아, 중국 등 신흥국 업체가 가격경쟁력을 무기로 당사 대비 비교우위를 확보할 가능성이 있습니다. 이러한 경쟁상황에 당사가 적절하게 대처하지 못할 경우, 경쟁력 약화로 인하여 당사의 영업실적은 악화될 수 있습니다.

. 현재 베트남 정부는 외국인 투자와 관련한 각종 규제를 완화하거나 철폐하는 정책 기조를 보이고 있으며, 이에 따라 베트남 해외직접투자(FDI)는 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 이는 당사의 영업활동에 긍정적인 요인으로 작용하고 있으나, 향후 정치ㆍ경제적 이유로 인하여 관련 규제 및 과세정책 등이 당사에 불리한 방향으로 변동할 경우 당사 영업활동은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 당사는 베트남 전력케이블 시장에서 2015년 기준 29.04%로 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다. 베트남 정부는 '경쟁법'을 제정하여 독과점 및 담합 등 불공정 거래 행위를 규제하고 있는 바, 향후 해당 규제가 강화되거나 당사가 관련 법령을 위반하여 과징금 또는 행정조치를 부과받을 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향이 발생할 수 있습니다.

. 전력케이블 및 통신케이블 산업은 국가 인프라 투자정책 및 기업 설비투자 증감의 직접적인 영향을 받으며, 이는 중장기적으로 경기변동 사이클과 연동되고 있습니다. 2016년 들어 중국 실물경기 둔화 및 금융시장 불안, 국제유가 급락 등 대외환경 불안이 심화되면서 신흥국 리스크는 확대되고 있습니다. 향후 글로벌 경기 침체 등의 영향을 받아 당사의 영업과 관련이 있는 주요 동남아시아 신흥국의 경제성장률이 하락할 경우, 당사 전력케이블 및 통신케이블 제품에 대한 수요 감소로 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

. 전선산업의 주요 원재료는 동()으로, 전력케이블 제품(HV, MV, LV) 및 통신케이블제품(UTP) 원재료 비중의 대부분을 차지하는 절대적인 원재료입니다. 예상치 못한 사유로 인하여 원재료 확보가 어려워지는 경우, 생산 및 판매활동에 차질이 발생하여 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 존재합니다.

. 2016 1월 출범한 AIIB를 통하여 향후 베트남 및 ASEAN지역에 대한 인프라 프로젝트가 본격적으로 시행될 경우, 당사의 영업활동에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 프로젝트가 지연되거나 지원규모가 축소되는 등, 당초 계획된 바대로 진행되지 않는 경우에는 해당 지역에 대한 전반적인 인프라 투자규모의 감소로 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한 당사가 위 프로젝트의 수혜를 받지 못하는 경우가 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 경쟁력은 상대적으로 약화되어 향후 수익성 및 재무안정성이 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

. 당사의 통신케이블 제품이 최종적으로 소비되는 주요 지역은 미국을 포함한 북미 시장과, 중국 및 ASEAN시장 등을 포함한 아시아 시장으로 파악되고 있습니다. 북미 통신케이블 시장은 정책적으로 그간 미비했던 네트워크 인프라 확충 사업을 진행하면서 높은 성장성을 보였으나, 향후 이러한 정책적 투자가 종료되는 시점에 현재의 높은 성장률이 다소 둔화될 수 있으며, 이는 당사의 매출액 및 수익성의 감소 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 중국 및 ASEAN 통신케이블 시장의 경우 향후 지속적인 성장이 예상되나, 향후 경제성장률이 둔화되고 국민 소비력이 저하되어 예정되었던 통신 기간망에 대한 투자가 연기 또는 취소되거나, 인터넷 및 무선통신 보급률 증가 속도가 둔화될 경우 당사의 영업활동에는 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

. 베트남은 안정적인 정치 기반으로 정부의 파격적인 FDI 유입정책, 매력적인 인구구조, 낮은 인건비, 지정학적 위치로 포스트 차이나로 부각되는 등 향후 높은 성장이 기대되는 시장입니다. 다만 정부재정 악화 가능성, 베트남 정부 지도부 변화에 따른 개혁추진 속도 변화 등은 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 이 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

② 회사위험

. LS전선아시아()는 전력선 생산법인인 LS-VINA와 통신케이블 생산법인인 LSCV를 자회사로 두고 있는 외국기업지배지주회사로 2015 5 15일 설립되었습니다. 따라서 당사가 공시하는 전기 별도 및 연결감사보고서는 회사의 온기실적을 반영하지 못하고 있습니다. 투자자분들께서는 당사의 재무제표를 분석하는데 있어 이러한 상황에 유의하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

. 전기동 가격의 지속적인 하락은 전선 제조업체들에게 고정비 부담을 안겨준 것과 동시에, 원재료 가격을 판매가에 어느 정도 전이가 가능한 산업적 특성으로 인해 매출액에도 영향을 미치고 있습니다. LS-VINA의 경우, 실제로 2014년 매출액이 감소한 경험이 있으며, 향후 전기동 가격의 하락이 지속되는 가운데 신규수주가 부진할 경우, 당사의 매출액이 감소할 위험이 있습니다.

. 당사의 실질적인 영업활동은 LS-VINA LSCV를 통해 베트남 현지에서 이루어지고 있습니다. 이때 베트남 내수시장에서 발생하는 매출과 매입에 대해서는 베트남 동화(VND)를 결제통화로, 그 외 해외시장에서 발생하는 매출과 매입에 대해서는 지역에 따라 달러화(USD) 등을 결제통화로 이용하고 있습니다. LS-VINA의 경우 베트남 내수시장을 주 영업시장으로 하고 있어 매출의 대부분이 베트남 동화로 발생하고 있는 반면, 전기동 조달 등 매입은 달러화로 발생하고 있습니다. 2015년 기준 LS-VINA는 약 546억원의 외화부채 익스포저가 발생하고 있으며, -37억원의 외환차손익이 발생하였습니다. LSCV의 경우, 외화채권과 외화채무가 상당 부분 매칭되는 등 영업활동 상 환율변동의 위험은 낮은 편입니다. 다만 2015년 현재 자산총계의 약 38.15%에 해당하는 달러표시 차입금을 보유하고 있어, 123억원의 외화부채 익스포저가 발생하고 있습니다. 따라서 베트남 동화 대비 달러화 등의 평가절상/절하 여부에 따라 당사의 영업이 영향을 받을 수 있습니다.

. 당사의 자회사인 LS-VINA LSCV의 경우, 매출액 대비 판관비율과 기타손익비율이 일정한 수준으로 나타나고 있으며, 원가율이 회사 수익성 지표에 큰 영향을 미치고 있습니다. 전선 제조원가 중 70~80%를 차지하는 전기동 가격의 변동성이 커지면서 원가부담이 커지고, 글로벌 경기둔화에 따른 수요둔화 및 저가수주 확대 등의 영향으로 업계전반의 수익성이 하락하였으며, 이는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

. 당사의 자회사인 LS-VINA는 계약체결일부터 납기일까지 기간이 긴 프로젝트성 매출 계약시  LME 동가를 기반으로 가공비와 프리미엄을 붙인 형태로 계약을 체결하고, 이후 일정 기간 단위로 제품 공급량이 정해집니다. 따라서 고정된 동가에 따라 장기간 제품을 공급하게 되는 반면 매입단가는 지속적으로 변동하므로, 계열회사인 LS글로벌을 통해 전기동 원자재 가격변동 위험 회피를 위하여 비철선물계약을 체결하고 있습니다. 이러한 장기 프로젝트용 전기동 매입시 체결하는 비철선물계약은 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

. 당사의 영업권은 지배회사인 LS전선()가 보유하고 있던 LS-VINA LSCV 지분을 전량 현물출자 받으면서 발생한 것으로, 연결재무제표상 약 249억원을 계상하였습니다. 이는 당사의 연결재무제표 자산총계 기준 약 10%에 해당합니다. 향후 경영 상황에 따라서 영업권의 상당부분이 일시에 손상 처리될 경우 당사의 재무상태와 영업성과 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

. LS전선아시아()의 자회사 중 LSCV의 경우, 최근 매출채권 및 재고자산의 증가율이 높게 나타나고 있습니다. 이는 전력선 매출에 비해 회전기간이 긴 통신선 매출 증가에 기인하고 있으나, 향후 거래처의 경영악화로 인한 매출채권 미회수  및 재고자산의 진부화가 발생할 경우, 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

. 당사는 K-IFRS기준으로 엘에스전선아시아의 연결재무제표에 대하여 외부감사인인 안진회계법인으로부터 감사를 받았습니다. 안진회계법인은 연결재무제표에 대한 감사의견을 표명하기 위하여 엘에스전선아시아와 그 종속회사의 재무제표에 대하여 국제회계감사기준에 따라 감사절차를 수행하였으며, 그 결과 엘에스전선아시아와 그 종속회사의 연결재무제표에 대한 감사의견의 변형에 영향을 미칠만한 사항은 발견되지 아니하였습니다. 안진회계법인은 감사인으로서 엘에스전선아시아와 그 종속회사의 연결재무제표 및 연결실체를 구성하는 각 종속기업의 개별재무제표에 대하여 연결재무제표에 대한 감사의견의 표명과 관련하여 국제회계감사기준에 따른 감사인의 책임을 부담합니다. 각 자회사는 Deloitte Vietnam 으로부터 국제회계기준에 따라 외부감사를 받아 적정의견을 받았지만, 자회사들의 개별재무제표에 대해 당사의 외부감사인인 안진회계법인의 감사의견을 받지 않은 점을 투자시 유의하시기 바랍니다.

. 당사의 자회사인 LS-VINA 2015년말 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 210.64%, 11.50% 수준이며, 2016년 반기말 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 200.54%, 13.21% 수준입니다. 또한 LSCV 2015년말 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 164.84%, 38.15%이며, 2016년 반기말 기준으로는 130.53%, 25.68%입니다. 이는 2014년 기준 업종평균 부채비율 215.82%와 유사한 수준으로 부채비율을 지속적으로 개선해오고 있으나, 향후 예상치 못한 손실이 발생하는 경우 당사 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

. 자회사인 LS-VINA LSCV의 관계회사 매출비중은 2015년말 기준 각각 20.7%, 56.8% 입니다. LSCV의 경우 56.8% 44.6% LS-VINA향 매출로 공시법인인 LS전선아시아의 연결손익에서는 상계되는 매출액입니다. 그러나 동사의 최대주주인 LS전선의 매출비중이 각각 7.3%, 12.2%로 관계회사의 영업악화가 동사의 매출에 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

. 베트남은 공산주의 국가이나 법적으로 기업 설립 후 노동조합을 설립해야 하는 관련 규정은 존재하지 않는 것으로 파악됩니다. 다만 직속 상위 노동조합이 기업들을 방문하여 근로자들을 설득하고 교육하여 노동조합 설립을 유도할 수 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 LS-VINA LSCV 모두 사내 노동조합이 존재합니다. 향후 노사분규 등 노사문제가 발생하여 생산에 차질이 생길 경우, 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

. 당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경의 통화이자 표시통화인 베트남 동화(VND)로 작성하여 보고하고 있습니다. 따라서, 원화 환산시 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영 성과 등의 원화 표시 수치가 변동될 가능성이 존재하며, 이는 기업가치 및 배당가능이익 등에 영향을 미칠 수 있습니다.

. 당사는 2015 3월부터 LSCV에 광케이블 생산설비 투자를 시작하여, 2015 8월부터 매출이 발생하고 있습니다. 상기 광케이블 신규사업은 당사의 매출 증대 및 시장지배력 확대, 재무구조의 개선 등을 가져올 수 있으나, 적정 매출처 확보 실패, 제품 경쟁력 약화, 관련 기술 개발 부진, 경쟁회사의 시장 진입, 시장환경 악화 등 다양한 요인으로 인하여 제품의 시장성이 저해될 가능성이 상존하고 있습니다. 이러한 경우 투자금액의 회수가 어려울 뿐만 아니라 고정비 부담으로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

. 당사는 K-IFRS기준으로 엘에스전선아시아의 연결재무제표에 대하여 외부감사인인 안진회계법인으로부터 감사를 받았습니다. 안진회계법인은 연결재무제표에 대한 감사의견을 표명하기 위하여 엘에스전선아시아와 그 종속회사의 재무제표에 대하여 국제회계감사기준에 따라 감사절차를 수행하였으며, 그 결과 엘에스전선아시아와 그 종속회사의 연결재무제표에 대한 감사의견의 변형에 영향을 미칠만한 사항은 발견되지 아니하였습니다. 안진회계법인은 감사인으로서 엘에스전선아시아와 그 종속회사의 연결재무제표 및 연결실체를 구성하는 각 종속기업의 개별재무제표에 대하여 연결재무제표에 대한 감사의견의 표명과 관련하여 국제회계감사기준에 따른 감사인의 책임을 부담합니다. 각 자회사는 Deloitte Vietnam 으로부터 국제회계기준에 따라 외부감사를 받아 적정의견을 받았지만, 자회사들의 개별재무제표에 대해 당사의 외부감사인인 안진회계법인의 감사의견을 받지 않은 점을 투자시 유의하시기 바랍니다.

. 당사는 2015 5월에 설립된 법인으로, 운영 상의 경험이 상대적으로 적으며, 외국법인지배지주회사가 유가증권시장에 상장된 전례가 없음에 따라 일반적인 상장예정법인에 비하여 미비점이 존재할 수 있습니다. 또한 실질적인 영업활동을 영위하는 해외 자회사들은 베트남 현지에 위치하고 있음에 따라, 당사 사업에 영향을 줄 수 있는 주요 사안이 해외 자회사에서 발생하는 경우 시차, 거리상의 이유 등으로 인하여 정확한 정보전달 또는 즉각적인 공시에 제한이 존재할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

. 당사는 자회사인 LS-VINA를 약 81%, LSCV 100% 지배하고 있어, 안정적인 지배구조를 구성하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 당사 정관에 주주총회 특별결의 요건을 강화하여 당사의 지배구조 안정성을 확보하고 투자자를 보호하고자 하고 있습니다. 다만, 당사의 정관상 특별결의(주주총회의 출석 3/4, 주식총수의 2/3이상의 수로 가결된 결의)를 통하여 자회사의 처분 및 영업양도 등이 가능합니다. 이러한 사항이 발생될 경우 지배구조 안정성에 위험이 발생할 수 있으며, 자회사와의 지배구조 단절 등의 위험이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

③ 기타위험

. 당사의 보통주는 금번 상장을 통해 최초로 공개시장에서 거래되는 것이므로 상장 이후 당사 보통주의 시장가격은 하락할 수 있습니다.

. 금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

. 당사의 주식은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장을 통해 최초로 공개시장에서 거래되는 것이며, 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 상장 이후 주식가격이 공모가격 이하로 내려가 투자손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

. 금번 공모에서 최대주주 등 지분에 대한 매출이 이루어집니다. 그러나 매출 후에도 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 56% 이상으로 구주 매출에 따른 경영권 변동 가능성은 거의 없는 것으로 판단됩니다.

. 상장 시 공모 주식 10,120,113주 이외에 유가증권 시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 506,006주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 또한, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

. 공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 30,546,620(주관사 의무인수 분 제외) 32.78%에 해당하는 10,120,113주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주 등의 보호예수, 기관투자자의 매도금지확약 기간 등이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

. 유가증권 시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있습니다.

. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수있습니다.

. 당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에노출될 수 있습니다. 그러나, 그 집행에 있어서 당사의 주요 자산은 대한민국 이외의 지역에 있으므로 대한민국 법원의 판결이 승인 및 집행이 제한될 수 있습니다.

. 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 예측을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-31호에 따라 수요예측 실시 후, 모집/매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수  만큼 공모주식수가 변경될 수 있습니다. 이에 공동대표주관회사 및 발행회사의 협의에 따라 증권수를 기존에 제출한 증권신고서 상 기재한 공모할 증권수(12,650,140) 100분의 80에 해당하는 10,120,113주로 변경하였으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등이 전자공시되어 있으니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 하시기 바랍니다.

. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

. 2009 2 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정주식수가 변경되었습니다.

. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

. 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 여러 한계점이 존재하며, 금번 공모를 위한 증권신고서(투자설명서)에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아닙니다. 또한 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

. 당사와 당사의 자회사는 법적으로 다른 개체로서 당사의 수익은 자회사의 배당으로부터 발생하게 됩니다.  당사의 자회사가 설립된 본국의 법령 및 규제 체계가 한국법과 상이함으로 인하여 자회사의 배당과 관련한 투자위험이 존재합니다. 이에 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

. 당사의 자회사가 설립된 본국의 법령 및 규제 체계가 한국법과 상이함으로 인하여 자회사의 운영과 관련한 본질적인 투자위험 요인이 있습니다. 이에 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

. 엘에스전선아시아는 당사의 종속기업을 지배함에 있어 정관을 통한 지배력, 종속기업의 중요결정사항에 대한 엘에스전선아시아 이사회에서 결정, 각 회사간의 임원 겸직 등을 통하여 엘에스전선아시아의 의사결정이 종속기업 경영에 안정적으로 영향을 미치도록 하고 있습니다. 또한 당사 종속기업인 LS-VINA LSCV는 자체적으로 의사결정기구를 확보하고 있으며, 이를 통해 효율적이고 적절한 경영 의사결정을 하고 있습니다. 그러나 국내 투자자(엘에스전선아시아의 한국 주주)는 주주로서 사업자회사 경영사항에 직접적으로 영향을 미칠 수 없습니다. 당사는 내부회계관리제도 규정과 조직을 갖추고 있으며, 최근 사업연도 외부감사인은 적정하게 운영하고 있다는 검토 의견을 준 사실이 있습니다.

처. 당사는 실질 영업자회사로부터 상장주체의 주주에게, 정상적인 이익배당에 해당하는 한, 배당과 관련하여 법적제한은 없는 것으로 판단합니다. 다만, 베트남 현지 자회사가 베트남 투자법 위반과 같은 위법 행위를 할 경우 문제 해결시까지 배당이 지연될 위험은 있습니다. 또한 지주회사와 자회사는 그 실질에 있어서는 하나의 의사결정구조를 가지고 운영되나, 법적 실체가 다름으로 인해 실질영업자회사들의 배당선언이 당사의 배당선언을 의미하는 것은 아님은 주의하여야 합니다. 또한 실질영업자회사들이 배당 선언을 하지 아니하는 경우 최종적으로 엘에스전선아시아 주주에게 배당이 되지 않을 가능성이 존재합니다.

. 당사의 금번 공모 후 주금납입금은 우리은행 LS타워지점 엘에스전선아시아 계좌에 납입됩니다. 당사는 해당 주금납입금 중 매출대금, 발행제비용 등을 제외한 순수입금에 대해 향후 자회사들에 대한 시설투자를 실시할 예정입니다. 향후 자회들에 대한 시설투자는 자회사들에 대한 현물출자의 방법으로 이루어질 예정입니다.

. 당사는 외국환거래규정에 따라 해외 자본금 송금을 위하여 해외직접투자 신고를 진행해야 합니다. 해외직접투자는 경영에 참가함을 목적으로 자본이동과 함께 생산/경영기술의 이전 또는 인력의 진출 등이 수반되는 해외투자로 투자한도에는 제한이 없습니다. 당사는 베트남 현지법인의 출자지분을 추가 취득하는 형태로 해외직접투자를 진행할 예정입니다. 당사는 베트남 현지에LS-VINA를 약81%, LSCV100%를 출자하고 있어 투자비율10%이상의 해외법인에 대한 증액 투자에 해당되며 외국환거래규정상 사전신고 및 송금 후 사후보고 대상입니다. 공모자금 납입후 베트남 자본금 송금을 위하여 지정거래외국환은행인 우리은행을 통하여 현지법인 자본금 출자에 대한 사전신고를 진행할 예정입니다.

 

위 투자위험요소는 금융감독원에 전자공시(http://dart.fss.or.kr)투자설명서의 핵심투자위험요소부분을 요약한 것이며, 자세한 사항은 공시된 투자설명서를 참조하시기 바랍니다.

 

 

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